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Prime de terme
Term premium
fraisrevu il y a 0 j
Définition courte
Supplément de rendement qu'un investisseur exige pour détenir une obligation longue plutôt que d'enchaîner des placements courts, en compensation du risque de taux, d'inflation et d'offre de dette. Estimée par le modèle ACM de la Fed de New York. Négative ou nulle pendant une décennie, elle est repassée en positif en 2026, sans atteindre sa moyenne historique de long terme.
atlas de risque
Carte de connaissance
Intuition
La prime de terme isole la rémunération demandée pour porter la duration, une fois retirée la trajectoire attendue des taux courts.
Formule
rendement long ≈ moyenne des taux courts anticipés + prime de termePourquoi ça compte maintenant
Quand l'offre de dette longue augmente, que le QT réduit l'acheteur public et que la demande étrangère se déplace, une baisse attendue des taux courts peut coexister avec une remontée du rendement long.
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Datasets liés
- risk.jsonSnapshot public des signaux de risque.
- debt-risk.jsonSnapshot Debt Risk Radar avec provenance.
- risk-diff.jsonDiff 1, 7 et 30 jours des signaux, sources et modèles.
- signals/history.jsonHistorique point-in-time des signaux.
Signaux qui l’utilisent
- Debt Risk RadarDette, charge d’intérêt, stress courant et vulnérabilité structurelle.
- Backtests signauxHistorique vérifiable des observations de risque.
- Risk DiffVariation récente du risque et fraîcheur des sources.
- Black Box RecorderFrames hashées pour rejouer un état point-in-time.
Sources primaires
- Federal Reserve & FREDTaux, bilan Fed, séries FRED et modèle ACM de la Fed de New York.
- U.S. Treasury Fiscal DataDette, cash du Trésor, DTS et adjudications.
- U.S. Treasury TICDétentions et flux transfrontaliers de Treasuries.
- Congress.gov, GovInfo & CBOProjections budgétaires, textes et estimations.
- Bank for International SettlementsDette globale, banques et fragilités de marché.