// définition
MOVE
Merrill Lynch Option Volatility Estimate
fraisrevu il y a 0 j
Définition courte
Indice de la volatilité implicite du marché des obligations d'État américaines, l'équivalent obligataire du VIX actions. Exprimé en points de base ; sous 80, marché calme, au-dessus de 120, tension. Un MOVE élevé signale du stress sur les taux et sert d'approximation de la prime de terme.
atlas de risque
Carte de connaissance
Intuition
Le MOVE mesure le prix de l'incertitude sur les taux. Il sert de détecteur de turbulence obligataire, surtout quand adjudications, duration et financement repo se tendent ensemble.
Pourquoi ça compte maintenant
Un MOVE élevé renchérit la couverture, complique le market making et peut rendre les stratégies de portage moins stables.
Articles liés
- Le réveil de la prime de termeDécomposition du taux long et régime de dette US.
- Basis trade sur TreasuriesLevier, repo et fragilité du marché obligataire.
- Repo et collatéralChaînes de financement qui transmettent un choc de taux.
Guides liés
- Lire le marché des TreasuriesCourbe, adjudications, détenteurs et prime de terme.
- Lire les données TICDétentions étrangères et biais de conservation.
Datasets liés
- risk.jsonSnapshot public des signaux de risque.
- debt-risk.jsonSnapshot Debt Risk Radar avec provenance.
- risk-diff.jsonDiff 1, 7 et 30 jours des signaux, sources et modèles.
- signals/history.jsonHistorique point-in-time des signaux.
Signaux qui l’utilisent
- Debt Risk RadarDette, charge d’intérêt, stress courant et vulnérabilité structurelle.
- Backtests signauxHistorique vérifiable des observations de risque.
- Risk DiffVariation récente du risque et fraîcheur des sources.
- Black Box RecorderFrames hashées pour rejouer un état point-in-time.
Sources primaires
- Federal Reserve & FREDTaux, bilan Fed, séries FRED et modèle ACM de la Fed de New York.
- U.S. Treasury Fiscal DataDette, cash du Trésor, DTS et adjudications.