// définition
Basis trade
Arbitrage de base sur Treasuries
fraisrevu il y a 0 j
Définition courte
Arbitrage à effet de levier qui capte l'écart de prix entre une obligation du Trésor au comptant et son contrat à terme : achat du titre au comptant, vente du futures, financement en repo. Apporte de la liquidité en temps normal, amplifie le stress en cas de débouclage forcé.
atlas de risque
Carte de connaissance
Intuition
Le basis trade transforme un petit écart de prix en grosse exposition grâce au levier repo.
Pourquoi ça compte maintenant
Il peut soutenir la liquidité des Treasuries en temps calme, puis l'assécher si les marges montent ou si le financement devient instable.
Articles liés
- Basis trade sur TreasuriesLevier, repo et fragilité du marché obligataire.
- Repo et collatéralChaînes de financement qui transmettent un choc de taux.
Guides liés
- Lire le marché des TreasuriesCourbe, adjudications, détenteurs et prime de terme.
- Liquidité Trésor, TGA, RRPCanaux de réserves et cash du Trésor.
Datasets liés
- risk.jsonSnapshot public des signaux de risque.
- debt-risk.jsonSnapshot Debt Risk Radar avec provenance.
- risk-diff.jsonDiff 1, 7 et 30 jours des signaux, sources et modèles.
- signals/history.jsonHistorique point-in-time des signaux.
Signaux qui l’utilisent
- Debt Risk RadarDette, charge d’intérêt, stress courant et vulnérabilité structurelle.
- Backtests signauxHistorique vérifiable des observations de risque.
- Risk DiffVariation récente du risque et fraîcheur des sources.
- Black Box RecorderFrames hashées pour rejouer un état point-in-time.
Sources primaires
- Federal Reserve & FREDTaux, bilan Fed, séries FRED et modèle ACM de la Fed de New York.
- Bank for International SettlementsDette globale, banques et fragilités de marché.
- U.S. Treasury Fiscal DataDette, cash du Trésor, DTS et adjudications.