// définition
Duration
Sensibilité aux taux
fraisrevu il y a 0 j
Définition courte
Mesure de la sensibilité du prix d'une obligation à une variation de taux. Plus la duration est élevée, plus une hausse de rendement détruit de valeur de marché. Elle transforme une tension sur les taux longs en risque de bilan pour les porteurs de dette longue.
atlas de risque
Carte de connaissance
Intuition
La duration transforme un mouvement de taux en perte ou gain de prix. Elle dit quelle quantité de risque de taux dort dans un portefeuille.
Formule
variation approximative du prix ≈ -duration × variation du rendementPourquoi ça compte maintenant
Dans un régime de dette élevée, la duration concentre le risque : banques, assureurs, fonds de pension et stratégies repo peuvent vendre en même temps si les taux longs cassent leur scénario.
Articles liés
- Le réveil de la prime de termeDécomposition du taux long et régime de dette US.
- Basis trade sur TreasuriesLevier, repo et fragilité du marché obligataire.
- Repo et collatéralChaînes de financement qui transmettent un choc de taux.
Guides liés
- Lire le marché des TreasuriesCourbe, adjudications, détenteurs et prime de terme.
- Lire les données TICDétentions étrangères et biais de conservation.
- Liquidité Trésor, TGA, RRPCanaux de réserves et cash du Trésor.
- Lire les prévisions du CBOTrajectoire budgétaire et charge d’intérêt.
Datasets liés
- risk.jsonSnapshot public des signaux de risque.
- debt-risk.jsonSnapshot Debt Risk Radar avec provenance.
- risk-diff.jsonDiff 1, 7 et 30 jours des signaux, sources et modèles.
- signals/history.jsonHistorique point-in-time des signaux.
Signaux qui l’utilisent
- Debt Risk RadarDette, charge d’intérêt, stress courant et vulnérabilité structurelle.
- Backtests signauxHistorique vérifiable des observations de risque.
- Risk DiffVariation récente du risque et fraîcheur des sources.
- Black Box RecorderFrames hashées pour rejouer un état point-in-time.
Sources primaires
- Federal Reserve & FREDTaux, bilan Fed, séries FRED et modèle ACM de la Fed de New York.
- U.S. Treasury Fiscal DataDette, cash du Trésor, DTS et adjudications.
- U.S. Treasury TICDétentions et flux transfrontaliers de Treasuries.
- Congress.gov, GovInfo & CBOProjections budgétaires, textes et estimations.
- Bank for International SettlementsDette globale, banques et fragilités de marché.