// macro américaine
US Macro Dashboard : lire le régime macro américain
Croissance, inflation, emploi, conditions financières : où pointe le risque macro américain ?
Dernière mise à jour : 30 juin 2026 frais revu il y a 1 j
// lecture rapide
Le dashboard agrège des séries FRED dans une lecture de stress macro américain.
Le score source est un z-score signé centré sur 0 ; l0g le convertit en échelle 0-100 pour le bandeau consolidé.
La valeur utile est autant dans les composantes que dans le chiffre final.
normalisation 0-100
Les indicateurs du bandeau utilisent une échelle commune 0-100 pour rendre les signaux lisibles côte à côte. Ils ne mesurent ni le même phénomène, ni la même fréquence, ni le même horizon. Ici, le score doit être lu comme une position dans le régime propre à US Macro, pas comme une probabilité ni comme une mesure directement comparable aux autres instruments.
// sources primaires
Le tableau ne liste que les sources qui structurent le signal. Les agrégateurs sont évités quand une source primaire publique est disponible.
| source | rôle | cadence | délai |
|---|---|---|---|
| FRED · Federal Reserve Bank of St. Louis | Catalogue principal de séries macro, taux, inflation, activité, emploi et conditions financières. | Selon séries | Variable |
| NBER | Datation des récessions américaines utilisée pour calibration et lecture historique. | Ponctuelle | Ex post |
// méthode de calcul
- Les séries sont téléchargées depuis FRED, mises en cache, puis transformées selon les règles du catalogue local.
- Chaque indicateur contribue à un stress signé, pondéré par famille macro.
- Le score est calibré sur l'historique et les récessions NBER pour vérifier sa capacité à signaler les régimes passés.
- Le moteur retient le stress le plus fort entre écart à la normale, drift et momentum, ce qui favorise volontairement les alertes précoces.
- Pour l'API l0g, le z-score source est projeté sur une échelle 0-100 en respectant les seuils d'alerte de l'application.
z_source = moyenne pondérée des stress par série
conversion l0g :
0 -> 30
1.5 -> 55
2.5 -> 75
interpolation linéaire, bornée 0-100// comment interpréter
Ce que le signal dit
- Un score bas indique un régime macro moins tendu, pas une absence de risque financier.
- Autour des seuils d'alerte, il faut regarder quelles familles tirent le mouvement.
- Une hausse rapide du score compte souvent plus qu'un niveau isolé.
Ce qu'il ne dit pas
- FRED agrège des séries dont les calendriers, révisions et définitions varient.
- Les récessions NBER sont datées ex post ; elles ne constituent pas une vérité temps réel.
- La calibration repose sur quatre récessions seulement et ne mesure pas explicitement les faux positifs hors récession.
- Le maximum entre z-score, drift et momentum rend le moteur asymétrique : il préfère manquer moins d'alertes au prix d'un bruit potentiel plus élevé.
- Un choc de marché peut précéder les séries macro mensuelles.
- La conversion 0-100 est une normalisation l0g, pas l'échelle native du dashboard.
- Le score 0-100 sert au bandeau de lecture ; il ne rend pas le risque US statistiquement équivalent aux autres instruments.
// cas d'usage
À utiliser pour
- Situer le régime macro américain en un coup d'œil.
- Surveiller les familles de séries qui passent en stress.
- Comparer le risque US aux lectures euro, yen et énergie.
À ne pas utiliser pour
- Prédire la prochaine décision de la Fed.
- Se substituer aux publications BLS, BEA, Fed ou NBER.
- Produire un signal d'achat ou de vente.
// reproductibilité
- Le dépôt documente les fichiers de catalogue, données et calcul.
- La clé FRED reste côté environnement et n'est pas codée en dur.
- Le cache accélère les relances sans modifier la méthode.
L'historique public des signaux est disponible sur /backtests/, avec exports CSV, NDJSON et schéma JSON pour auditer les observations point-in-time.
Cette fiche décrit un instrument de lecture, pas un système de décision. Les scores réduisent le bruit ; ils ne remplacent ni les sources primaires ni le jugement.