La solidité d’une promesse

Quand les fonds rachètent les assureurs · Article 8/8 · Enquête documentaire arrêtée au 24 octobre 2026

Apollo, KKR et Brookfield ont rapproché l’assurance et la gestion d’actifs. Les contrats, les comptes et les règles de protection permettent de préciser les conséquences pour l’assuré, puis de comprendre pourquoi une assurance-vie française engage une comparaison différente.

La brochure d’Athene MaxRate, un contrat américain d’épargne à taux garanti, désigne la compagnie émettrice comme responsable des obligations contractuelles. Elle exclut expressément Apollo Global Management et Athene Holding de cette responsabilité. Le nom du groupe peut attirer le client ; la signature de l’assureur engage le paiement. ¹

Cette séparation donne un point de départ à notre dernier volet. L’arrivée d’un gestionnaire d’actifs peut modifier les placements, les prestataires, les revenus du groupe et les ressources disponibles pour soutenir l’assurance. Pour apprécier la promesse faite au client, il faut ensuite retrouver son contenu : un capital à une date donnée, une faculté de retrait, une rente jusqu’au décès, éventuellement une protection contre l’inflation. Ces engagements demandent des actifs et des protections différents. ^{2, 3, 4}

Trois ensembles étudiés dans la série permettent de suivre ces relations avec des noms précis : Apollo et Athene, KKR et Global Atlantic, Brookfield et Just. Leur documentation établit des liens de propriété, de gestion et de paiement. Elle permet aussi de mesurer les limites d’un verdict fondé sur le seul propriétaire : aucun des documents réunis ne calcule la probabilité de paiement, dans vingt ans, de chacun des contrats retenus ici.

L’obligation de payer porte le nom d’une compagnie

La fusion d’Apollo et d’Athene est devenue effective le 1er janvier 2022. Dans le cas de MaxRate étudié ici, la compagnie émettrice est Athene Annuity and Life Company. Le rapprochement place cette activité dans l’ensemble Apollo, tandis que la brochure continue d’identifier la filiale qui assume le contrat et la capacité financière sur laquelle ses garanties reposent. D’autres contrats et certains États peuvent relever d’autres filiales : cette identification se fait contrat par contrat. ^{5, 6, 1}

Chez KKR, l’acquisition de la participation restante dans Global Atlantic a été achevée le 2 janvier 2024. Le contrat SecureFore II, déjà rencontré dans l’article sur le partage du rendement, est émis par Forethought Life Insurance Company. Sa brochure précise que les filiales de Global Atlantic répondent de leurs propres obligations financières et contractuelles. Le nom commercial sert à reconnaître une gamme ; la dénomination de l’assureur désigne le débiteur. ^{7, 8}

Au Royaume-Uni, Just a rejoint Brookfield Wealth Solutions le 1er avril 2026. Ses résultats semestriels publiés en septembre décrivent ensuite la gestion de ses actifs par Brookfield Asset Management. Pour la rente individuelle Pension Annuity, le document d’information de juin 2026 nomme Just Retirement Limited. Le propriétaire, le gestionnaire et l’émetteur se lisent donc sur trois lignes, même lorsque leur activité s’organise désormais au sein d’un même ensemble économique. ^{3, 4}

Méthode et périmètre

Liens de contrôle et de gestion distincts des obligations envers l’assuré. Le soutien en capital AHL est un engagement séparé. Les cas identifient des produits précis et des documents datés ; aucune hiérarchie de solvabilité n’est déduite des organigrammes.

La réassurance ajoute une relation à cette carte. Elle permet à l’assureur de faire prendre en charge des risques par une autre entreprise, avec des créances et, selon le montage, des garanties ou des actifs conservés. Le cadre de supervision de l’Association internationale des contrôleurs d’assurance distingue cette opération d’une substitution juridique de débiteur : l’assureur cédant conserve sa responsabilité envers ses assurés. En France, l’article L111-3 du Code des assurances énonce directement cette responsabilité. ^{9, 10}

Pour le lecteur, cette distinction a une conséquence pratique. Un organigramme renseigne sur le contrôle ; un traité de réassurance renseigne sur le financement et le partage des risques ; le contrat d’assurance identifie la prestation due au bénéficiaire. Relier ces pièces permet de comprendre comment le paiement doit parvenir jusqu’à lui.

Le groupe peut soutenir l’assureur et percevoir des revenus

La séparation des sociétés laisse une place aux engagements de soutien. Le rapport annuel 2025 d’Athene décrit ainsi un accord de maintien de capital entre Athene Holding et Athene Annuity and Life Company. La holding s’engage à fournir du capital si celui de la filiale passe sous un seuil convenu avec le régulateur compétent. Cet accord a son objet, ses conditions et ses parties ; il complète l’analyse des ressources de la compagnie sans conférer au contrat MaxRate une garantie générale d’Apollo. ^{11, 1}

Les comptes de Global Atlantic montrent une autre forme de soutien, réalisée pendant une période déterminée. Au premier semestre 2026, l’ensemble consolidé Global Atlantic Limited (Delaware) a reçu de sa société mère ultime 247 millions de dollars d’apports en titres de dette et participations de fonds, comptabilisés à leur juste valeur à la date de l’apport. Le même rapport constate 351 millions de dollars de frais de gestion KKR sur le semestre. Ces deux montants décrivent des opérations de nature différente : un apport d’actifs et la rémunération de services. ²

Les soustraire donnerait un « prélèvement net » dépourvu de signification économique. L’apport ne constitue pas une promesse de renflouement futur, les frais doivent être appréciés au regard des prestations rendues, et les comptes consolidés couvrent un ensemble plus large que Forethought. L’intérêt de cette pièce est ailleurs : elle rend visibles des mouvements dans les deux sens entre l’assurance et son propriétaire.

Le rapprochement observé chez Just prolonge ce mécanisme. Le groupe indique avoir commencé à investir dans des actifs produits par les activités de financement de Brookfield. Le gestionnaire peut ainsi apporter un accès à des placements tout en élargissant son activité. Pour apprécier l’intérêt de ces investissements pour l’assuré, il faut connaître leur prix, leurs risques, leur durée et leurs frais, puis les rapprocher des prestations que l’assureur s’est engagé à verser. Le seul lien d’affiliation laisse cette évaluation ouverte. ³

La durée peut devenir un avantage économique

Le meilleur argument en faveur de ces rapprochements part de la gestion actif-passif, ou ALM, qui rapproche les ressources attendues des paiements à effectuer. Une entreprise qui connaît assez bien l’échelonnement de ses paiements peut détenir des actifs dont les encaissements arrivent à des dates compatibles. Elle peut aussi accepter qu’un placement se revende difficilement, à condition de disposer des liquidités nécessaires lorsqu’un paiement devient exigible. Dans cette configuration, le temps de l’assurance peut financer utilement celui des emprunteurs.

Une étude de Ralf Meisenzahl, Jackson Overpeck et Andy Polacek, révisée le 27 avril 2026 et publiée par la Fed de Chicago, apporte un résultat précis : certains placements privés offrent une meilleure correspondance des échéances et des flux avec les annuities indexées américaines. Les chercheurs relient ces investissements à la progression des assureurs détenus par des fonds dans ce marché et rapprochent le supplément de rendement de l’illiquidité et du coût des restructurations. Dans leur échantillon, les obligations d’entreprise privées connaissent davantage de détresse financière et moins de défauts que leurs homologues négociées sur les marchés publics. Les titres privés adossés à des actifs (ABS) et les placements privés à taux variable présentent, eux, davantage de détresse et de défauts que leurs homologues publics. Leur document de travail éclaire ainsi un avantage de financement qui doit être apprécié avec les risques ; ses conclusions expriment leurs propres vues. ^{12, 13}

La portée du résultat mérite d’être conservée lorsqu’on change de produit. Une annuity indexée, un contrat fixe à cinq ans comme ceux de notre comparaison américaine et une rente viagère britannique exposent l’assureur à des calendriers et à des garanties différents. La recherche apporte une raison économique de regarder ces placements de près ; elle ne mesure pas un gain de sécurité applicable à chaque contrat de la série. ^{12, 1, 8, 4}

L’évaluation doit aussi intégrer les sorties qui s’écartent du calendrier attendu. Les demandes de rachat et les sommes à mobiliser sur certaines garanties peuvent avancer les besoins d’argent. Les retards de paiement d’un réassureur peuvent en créer d’autres. La qualité d’un actif détenu longtemps et sa capacité à fournir des espèces demain répondent alors à des besoins complémentaires. ^{1, 8, 9}

Les tests de résistance éclairent une partie du chemin

Le test britannique de résistance de l’assurance-vie LIST 2025 (Life Insurance Stress Test), conduit par le superviseur prudentiel PRA sur les bilans de fin 2024, fournit un point d’observation. Dans son scénario central, les onze entités participantes continuent de satisfaire leurs exigences de capital. Dans le volet exploratoire, la reprise simulée, ou recapture, de 12,3 milliards de livres d’engagements réassurés fait passer la couverture du capital requis, pour le sous-ensemble concerné, de 154 % dans le scénario central de comparaison à 144 %. La PRA juge l’effet absorbable sur les expositions testées, tout en soulignant les risques d’une croissance et d’une complexité accrues. ¹⁴

Ce résultat documente une résistance à un scénario défini et un coût de la reprise. Il ne transforme ni un ratio prudentiel en probabilité de paiement, ni un résultat agrégé du sous-ensemble concerné en résultat individuel pour Just. Les risques évoluent avec les portefeuilles ; les hypothèses et la date du bilan doivent accompagner le chiffre.

La consultation britannique du 29 avril 2026, point de départ de cette série, poursuit précisément le travail sur le traitement prudentiel de la réassurance financée. La consultation est close depuis le 31 juillet ; le document propose une application au 1er juillet 2027. Les recherches ciblées dans les publications de la PRA et le registre SS5/24, arrêtées au 24 octobre, n’ont identifié aucune décision finale sur cette proposition. Elle reste donc présentée ici comme une proposition, avec son calendrier propre. ^{15, 16}

En France, la garantie commence par le support choisi

L’expression française « assurance-vie » peut réunir plusieurs façons d’épargner dans un même contrat. Sur un fonds en euros, l’assureur prend un engagement de capital dont il faut lire la définition, notamment le traitement des frais. Sur des unités de compte, la valeur en euros dépend des supports choisis et peut baisser. La garantie éventuelle d’un nombre d’unités doit elle-même se lire avec les prélèvements et les options du contrat. L’AMF et Assurance Banque Épargne Info Service insistent sur cette distinction. ^{17, 18}

Un document récent permet de la rendre concrète. La notice Linxea Spirit 2, version du 1er septembre 2026, identifie Spirica comme assureur. Elle prévoit une faculté de rachat, des prestations en capital ou en rente, et différents supports. Pour la part en euros étudiée ici, la garantie porte sur les sommes nettes de frais de versement, diminuées chaque année des frais de gestion. Le Fonds Euro Nouvelle Génération comporte des frais de gestion pouvant atteindre 2 % par an ; le contrat annonce l’absence de frais sur versement et de frais de sortie. ^{19, 20}

L’existence d’une garantie prend donc son sens dans une formule. En retenant une année entière, une participation brute aux bénéfices de zéro et les frais au maximum contractuel, 10 000 euros deviennent 9 800 euros. La notice fournit elle-même un exemple de 3 000 euros ramenés à 2 940 euros sous ces hypothèses ; notre calcul le met simplement à l’échelle. Il décrit le fonctionnement contractuel et ne prétend mesurer ni les frais effectivement appliqués en 2026 ni un rendement futur. ¹⁹

Méthode et périmètre

Deux affectations alternatives de 10 000 euros sur une année entière, en gestion libre, sans mouvement ni garantie décès optionnelle. Fiscalité et prélèvements sociaux exclus. Euro : participation brute supposée nulle et frais au maximum contractuel de 2 %. UC : quatre prélèvements de 0,125 % sur les parts et valeur finale hypothétique de 90 euros, contre 100 au départ, hors frais de transaction spécifiques. Les frais internes du support sont déjà inclus dans cette valeur. Les montants illustrent des clauses, avec un arrondi monétaire final ; aucune performance observée ou future n’est annoncée.

Pour les unités de compte du même contrat, les frais ordinaires de gestion sont prélevés à raison de 0,125 % par trimestre, par réduction du nombre de parts. Avec 100 parts au départ, quatre prélèvements laissent environ 99,50094 parts. Si la valeur d’une part passe, dans notre exemple construit, de 100 à 90 euros, leur valeur finale atteint 8 955,08 euros. La baisse de 10 % est une hypothèse pédagogique : elle concerne un support générique et ne décrit aucun fonds observé. ¹⁹

Les deux parcours partent chacun de 10 000 euros. Ils supposent une gestion libre, l’absence de mouvements et de garantie décès optionnelle, et excluent la fiscalité et les prélèvements sociaux. Pour les unités de compte, on écarte les frais spécifiques de transaction ; la valeur de part supposée inclut déjà les frais internes du support. La branche en euros montre un plancher sous les conditions précisées ; la branche en unités de compte illustre une variation de marché parmi beaucoup d’autres possibles. Le rapprochement sert à comprendre la promesse, sans égaliser les risques des deux placements. ¹⁹

Cet exemple concerne un contrat nommé et daté. Les autres fonds en euros peuvent définir autrement leurs frais et leurs garanties. Il serait tout aussi trompeur de généraliser le plancher de 98 % à l’ensemble de l’assurance-vie française que de le présenter comme une garantie permanente de 98 % du versement initial sur plusieurs années. ^{17, 19}

La rente change le rapport au capital

La rente individuelle Just permet de comprendre une autre différence. Son document d’information décrit un revenu garanti à vie : montant constant, hausse annuelle fixée à l’avance, ou évolution liée à l’inflation avec ou sans protection contre les baisses. Le délai de renonciation court pendant trente jours après réception du formulaire envoyé avec la police. Une fois ce délai écoulé et la rente mise en place, le capital ne peut plus être récupéré par rachat. Une partie du choix initial consiste donc à transformer une réserve de capital en revenu dont la durée suit celle de la vie. ⁴

Une assurance-vie française conservée sous forme d’épargne rachetable maintient une autre relation au capital. Le paiement d’un rachat suit les modalités du contrat, dans un délai légal maximal de deux mois après réception de l’intégralité des pièces nécessaires. Si elle est ensuite convertie en rente, il faut examiner les conditions de cette conversion et de ses options. Le plan d’épargne retraite (PER) individuel appelle encore une lecture particulière : il peut prendre la forme d’un contrat d’assurance ou d’un compte-titres. L’épargne y est en principe disponible à la retraite, sauf cas légaux de déblocage anticipé ; les modalités de sortie dépendent notamment de l’origine des sommes. Le nom « retraite » n’identifie donc, à lui seul, ni le débiteur ni la liquidité du produit. ^{21, 22, 23}

La comparaison internationale devient utile lorsque cette traduction est faite. Un taux d’accumulation garanti sur cinq ans, un montant mensuel à vie et une valeur de rachat disponible répondent à trois besoins. Leur sécurité doit être appréciée en fonction de la prestation réellement attendue et du moment où elle doit être versée.

Le dernier recours dépend de l’entité et du contrat

Les dispositifs de protection interviennent à un autre moment : lorsqu’une compagnie ne peut plus honorer les engagements couverts et que les conditions légales d’intervention sont réunies. Ils s’ajoutent au contrat, aux actifs de l’assureur et aux procédures de traitement de sa défaillance. Leur lecture commence par l’entité agréée, le type de prestation et les règles d’éligibilité. ^{24, 25, 26}

Une assurance-vie distribuée par une banque reste un contrat d’assurance. Sa protection suit l’entité qui l’émet et les règles assurantielles applicables ; la garantie des dépôts du FGDR constitue un dispositif distinct. ^{34, 24}

En France, le Fonds de garantie des assurances de personnes (FGAP) est généralement présenté avec un plafond de 70 000 euros par personne auprès d’un même assureur. Le texte réglementaire apporte une précision indispensable : pour les prestations futures, il s’agit d’un plafond de provisions techniques à reconstituer, et l’agrégation porte sur les contrats relevant de la même personne auprès de la société défaillante. Le plafond de 90 000 euros vise les rentes d’incapacité, d’invalidité et celles issues de contrats en cas de décès ; une rente de retraite ordinaire relève du plafond général. Les prestations déjà dues et échues à la notification suivent une règle distincte de reconstitution intégrale. ^{27, 24}

L’ACPR décide du recours au fonds dans le cadre prévu par les textes, qui organisent notamment la recherche d’un transfert de portefeuille. Le plafond d’intervention ne donne donc pas, à lui seul, le montant total que chaque personne récupérera. L’ACPR précise aussi que le FGAP français ne couvre pas les assureurs d’un autre État de l’Union européenne ou de l’Espace économique européen exerçant en France par passeport européen. Une filiale agréée en France et une succursale étrangère doivent être distinguées, même lorsque le contrat est vendu par un distributeur familier. ^{24, 28, 29}

Méthode et périmètre

Assiettes et conditions distinctes, sans conversion ni classement entre pays. France : provisions techniques futures à reconstituer et agrégation selon R423-7 ; 90 000 euros visent les catégories de rentes définies au 4°, la retraite ordinaire relevant du plafond général. Royaume-Uni : créances d’assurance de long terme éligibles. Floride : cas d’un propriétaire résident avec une annuity différée éligible, valeurs nettes de rachat et de retrait, par propriétaire et compagnie membre, sous exclusions légales. Les procédures et les délais propres à chaque régime s’appliquent.

Au Royaume-Uni, le Financial Services Compensation Scheme (FSCS) prévoit une protection de 100 %, sans plafond monétaire, pour les créances d’assurance de long terme éligibles, dont les rentes relevant de cette catégorie. Le cadre prévoit, sous conditions, la continuité ou le transfert du contrat. L’éligibilité dépend notamment du contrat, de l’entité et des règles territoriales ; la seule présence du mot « pension » ne suffit pas à la déterminer. Le contrat de réassurance relève d’un autre rapport entre professionnels, exclu de cette protection des assurés. ^{30, 25, 31}

Pour notre comparaison américaine, nous retenons un propriétaire résidant en Floride à la date de l’ordonnance de liquidation, selon la règle générale présentée par FLAHIGA, et une annuity individuelle différée admissible détenue auprès d’un assureur membre. La Florida Life & Health Insurance Guaranty Association (FLAHIGA) indique une protection pouvant atteindre 250 000 dollars de valeurs nettes de rachat et de retrait, par propriétaire et par compagnie membre. La couverture dépend de la loi, du contrat et des circonstances applicables ; elle exclut notamment les parts non garanties dont le risque incombe au titulaire et certaines portions d’intérêts au-delà des références légales. Ces règles empêchent de lire le plafond comme une garantie automatique de tous les dollars affichés par un contrat. ^{26, 32, 33}

Les trois nombres désignent donc des mécanismes, des assiettes et des conditions différents. Leur conversion dans une même devise ajouterait une apparence de comparaison sans expliquer la qualité de la compagnie, le contenu du contrat ou le fonctionnement de son éventuelle reprise.

Relier la promesse aux ressources qui la financent

Chez Apollo–Athene, les documents rapprochent une obligation portée par une filiale, une gestion intégrée au groupe et un accord distinct de maintien de capital. Chez KKR–Global Atlantic, ils rendent visibles les frais de gestion et des apports d’actifs, tout en laissant à Forethought la responsabilité de son produit. Chez Brookfield–Just, ils établissent le changement de contrôle et de gestion, tandis que la rente individuelle examinée reste émise par Just Retirement Limited. Ces constats décrivent l’organisation de la promesse et les intérêts économiques qui l’entourent. ^{11, 6, 1, 2, 8, 3, 4}

Pour conclure que l’un de ces changements a accru ou réduit la sécurité d’un assuré précis, il faudrait poursuivre la chaîne : examiner les actifs et leurs pertes possibles, les frais pertinents, les clauses de soutien et de réassurance, les droits sur les garanties, puis la trésorerie disponible aux dates de paiement. La documentation publique étudiée en éclaire des parties ; elle ne fournit pas cette démonstration complète pour les contrats individuels retenus.

Le bilan de la série tient dans cette exigence de continuité. Les gestionnaires peuvent apporter des capacités de financement, des placements et du capital, tout en trouvant dans l’assurance plusieurs sources de revenus. La promesse garde sa valeur lorsque les ressources et les droits qui la soutiennent permettent d’exécuter le contrat dans la durée. Pour une personne qui attend son prochain versement comme pour celle qui épargne en France, le document décisif reste celui qui permet de remonter, de la somme attendue jusqu’à l’entreprise tenue de la payer.

Poursuivre la lecture

Le volet précédent sur le retour des risques chez l’assureur suit les besoins de liquidité et les engagements repris. Le guide de lecture de la solidité d’un assureur-vie explique comment rapprocher les comptes, les ratios et les droits du contrat.

Sources

Les notices indiquent le document, sa période, le passage utilisé et ses limites. Les déclarations des entreprises et des régulateurs leur sont attribuées.

1. S01 · Athene Annuity and Life Company · Consulté le : 2026-10-24Athene MaxRate : Asset growth you can depend on (76046)
   Passages et périmètre

   Brochure version du 22 avril 2026 ; taux personnalisé absent.

   PDF p. 1 émetteur ; pp. 3–6 mécanisme ; p. 8 responsabilité et version04/22/26.

   Émetteur Athene Annuity and Life Company. Prime initiale à taux fixe pour la période choisie ; conversion en revenu selon options au terme prévu. Les obligations contractuelles incombent à la filiale, et la brochure distingue Apollo/AHL.

   Brochure générale ; le contrat et le Certificate of Disclosure déterminent les clauses exactes. Le taux d’accumulation cinq ans ne constitue pas une rente viagère déjà chiffrée.

2. S02 · Global Atlantic Limited (Delaware) · Consulté le : 2026-10-24Global Atlantic Limited (Delaware) : Interim unaudited consolidated financial statements, June 30, 2026
   Passages et périmètre

   Comptes non audités au 30 juin 2026 ; disponibles pour émission le 10 août 2026.

   Note 14, pp. 69–70 imprimées / PDF70–71 ; note 16 p. 73 / PDF74.

   351M$ de frais des conventions de gestion KKR auS1 ;247M$ d’apports de la société mère ultime en titres de dette et participations de fonds, aux justes valeurs à l’apport. Comptes disponibles pour émission le 10 août 2026.

   Périmètre GALD consolidé ; charges et apports ne sont pas une sortie nette de trésorerie. Aucune attribution au seul Forethought ni garantie de versements futurs. Date de publication publique non confirmée.

3. S03 · Just Group plc · Consulté le : 2026-10-24Just Group : Results for the six months ended 30 June 2026
   Passages et périmètre

   Clôture acquisition1/04/2026 ; résultats au 30/06/2026

   p. 1 ; p. 4 note 3 ; p. 6 ; p. 9

   Confirme l’acquisition et la gestion du portefeuille par Brookfield Asset Management à partir du 1 avril, ainsi que des actifs originés Brookfield.

   Montants de ces placements et commissions non chiffrés. Périmètre inclut Blumont ;171% réglementaire ≠183% investisseur.

4. S04 · Just Retirement Limited · Consulté le : 2026-10-24Pension Annuity : Key features (JM00317.34,06/2026)
   Passages et périmètre

   Édition juin 2026, après acquisition

   pp. 2–3 : produit et souscription ; p. 5 : renonciation ; p. 7 : droit et FSCS ; p. 8 : émetteur

   Identifie JRL comme assureur de la Pension Annuity ; rente viagère, droit anglais et FSCS sous conditions.

   Une brochure de produit, pas les conditions particulières d’une police donnée. Jour de publication non établi.

5. S05 · Apollo Global Management, Inc. · Consulté le : 2026-10-24Apollo Global Management, Inc. : Form 8-K12B, merger completion
   Passages et périmètre

   Fusion devenue effective le 1er janvier 2022.

   Explanatory Note ; Item2.01.

   La fusion prend effet le 1 janvier 2022 ; AHL devient filiale directe de la nouvelle société mère AGM.

   Pièce historique pour date/structure à la clôture ; contrôle actuel vérifié par S06 et S47. Date de mise en ligne non confirmée ici.

6. S06 · Athene Holding Ltd. · Consulté le : 2026-10-24Athene Holding Ltd. : Form 10-Q, quarter ended June 30, 2026
   Passages et périmètre

   Bilan au 30 juin 2026 ; semestre clos à cette date ; actions ordinaires au 7 août 2026.

   Page de garde (actions au 7 août 2026) ; p. 81 placements apparentés ; note 11 « Related Parties », p. 58.

   Toutes les actions ordinaires AHL sont détenues par Apollo ; 44,0Md$ de placements apparentés sur actifs investis nets, dont24,8Md$ de véhicules gérés et19,2Md$ entreprises/fonds affiliés ;785M$ de frais de gestion S1.

   Actions ordinaires seulement : des actions préférentielles subsistent. Chiffres consolidés/mesures non-GAAP, aucune attribution à MaxRate ni mesure de la probabilité de défaillance.

7. S07 · KKR / Global Atlantic · Consulté le : 2026-10-24KKR Completes Acquisition of Remaining 37% of Global Atlantic
   Passages et périmètre

   Acquisition de la participation restante achevée le 2 janvier 2024.

   Premier paragraphe ; About Global Atlantic.

   Clôture du rachat du reliquat37%, portant la participation KKR à100% le 2 janvier 2024 ; gestion des actifs par KKR depuis 2021.

   Communiqué de clôture ; l’argumentaire commercial sur les synergies est celui des entreprises. La propriété est revérifiée dans S51.

8. S08 · Forethought Life Insurance Company / Global Atlantic · Consulté le : 2026-10-24SecureFore II 5-Year Fixed Annuity : Product Highlights (FA8658,04-26)
   Passages et périmètre

   Brochure version avril 2026 ; formule à cinq ans.

   PDF p. 1 émetteur, période, retraits/MVA ; p. 2 responsabilité de chaque filiale et formes contractuelles.

   SecureFore II5ans est émis par Forethought Life Insurance Company ; Global Atlantic est une marque de groupe et chaque filiale répond de ses propres obligations.

   Résumé commercial, à compléter par le contrat ; disponibilité selon État et distributeur ; produit absent de Californie et entités non autorisées à NewYork.

9. S09 · International Association of Insurance Supervisors · Consulté le : 2026-10-24Insurance Core Principles and ComFrame : December 2024
   Passages et périmètre

   Compilation adoptée en décembre 2024. ICP 13 avait été révisé en novembre 2017.

   ICP 13.0.4, PDF p. 146; ICP 13.5.2–13.5.5, PDF p. 153; ICP 14.1.5, PDF p. 161

   Réassurance et novation sont distinctes. L’assureur cédant conserve sa responsabilité envers l’assuré ; le retard de recouvrement peut créer un besoin de trésorerie.

   Cadre international de supervision, non avis juridique sur un contrat ou une juridiction. Le 5 décembre 2024 est la date d’adoption annoncée ; la date de mise en ligne de ce fichier consolidé n’est pas confirmée.

10. S10 · République française / Légifrance · Consulté le : 2026-10-24Code des assurances : article L111-3
    Passages et périmètre

    État documentaire contrôlé le 24 octobre 2026.

    Article L111-3, version en vigueur depuis le 15 juin 2008, consultée à la date du 24/10/2026.

    La réassurance et le transfert des risques à un véhicule de titrisation visé par le texte laissent l’assureur seul responsable envers l’assuré.

    Ce texte porte sur la réassurance ; un transfert juridique de portefeuille relève d’un autre mécanisme. Il n’établit pas la qualité financière de l’assureur.

11. S11 · Athene Holding Ltd. · Consulté le : 2026-10-24Athene Holding Ltd. : Form 10-K, year ended December 31, 2025
    Passages et périmètre

    Exercice et bilan clos le 31 décembre 2025.

    Schedule II, note 3 « Debt and Guarantees », p. 227 ; note 1 « Business and Basis of Presentation » ; Item 1 « Investment Management ».

    AHL décrit un engagement de maintien de capital envers Athene Annuity and Life Company, avec seuil fixé avec le régulateur. Apollo gère la quasi-totalité du portefeuille.

    Le résumé ne donne ni le seuil chiffré ni un droit général de chaque assuré contre Apollo. Comptes au 31 décembre 2025, à distinguer du contrat individuel.

12. S12 · Federal Reserve Bank of Chicago; Ralf R.Meisenzahl, Jackson Overpeck, Andy Polacek · Consulté le : 2026-10-24Life Insurers’ Private Credit Investments and Annuity Market Share Capture : WP 2025-09, revised April 27,2026
    Passages et périmètre

    Document de travail de juin 2025, révisé le 27 avril 2026 ; données allant jusqu’à 2024.

    Résumé ; pp. 3–4 et31–32 imprimées (PDF5–6 et33–34) ; sections4.4–4.5 et tableaux7–8.

    Les auteurs relient nouvelles formes de private placements et gain de parts de marché, avec meilleure adéquation des flux pour les annuités indexées ; ils observent aussi illiquidité, difficultés et risque de défaut dans certains segments.

    Travail de recherche des auteurs, non position de supervision. Effets concentrés sur les produits indexés ; aucun test de sûreté ou de gain net individuel pour les deux MYGA fixes étudiés.

13. S13 · Federal Reserve Bank of Chicago · Consulté le : 2026-10-24Life Insurers’ Private Credit Investments and Annuity Market Share Capture : publication page
    Passages et périmètre

    Page confirmant la révision du document de travail le 27 avril 2026.

    Mention Revised April 27,2026 ; résumé ; avertissement sur statut des working papers.

    Vérifie le titre, les auteurs, la révision et le statut de l’étude.

    La date de révision est distincte de la première publication de juin 2025.

14. S14 · Bank of England / Prudential Regulation Authority · Consulté le : 2026-10-24Life Insurance Stress Test: 2025 Results
    Passages et périmètre

    Bilans au 31 décembre 2024 ; scénarios simulés LIST 2025

    Résumé ; §§1.3–1.4, 2.1–2.2 ; annexe 2 ; annexe 3 ; notes 4 et 7

    Résultats primaires agrégés. L’annexe 2 publie 12,3 Md£ d’engagements repris ; couverture SCR 154 % à 144 % ; SCR +6 % et fonds propres admissibles −1 %. Le scénario central publie séparément 3,4 Md£ de ventes imposées estimées et 0,9 Md£ d’échanges supplémentaires de titres sub-investment grade.

    La reprise concerne le sous-échantillon à exposition matérielle, sans nombre de firmes publié dans l’annexe 2. Absence de probabilité cible pour la reprise et de choc de change. Les 12,3 Md£ mesurent des engagements, sans montant public des actifs effectivement reçus ou des besoins de trésorerie. Les ventes centrales ne mesurent pas les ventes propres à la reprise.

15. S15 · Prudential Regulation Authority · Consulté le : 2026-10-24CP8/26 : Funded reinsurance
    Passages et périmètre

    Consultation close31/07/2026 ; application proposée1/07/2027

    §§1.5,1.15–1.16,3.30–3.35

    Projet de traitement du risque ; exceptions proposées pour transferts complets avant ou au 30/09/2026.

    Aucune décision finale trouvée au 24/10/2026 par recherches ciblées et registreSS5/24. Absence de preuve de décision finale, pas preuve exhaustive d’absence.

16. S16 · Prudential Regulation Authority · Consulté le : 2026-10-24SS5/24 : Funded reinsurance: current-version register
    Passages et périmètre

    Version courante publiée23/10/2025 ; effective27/10/2025

    Current version

    Au24/10/2026, le registre affiche encore la version octobre 2025.

    Registre des versions ; n’établit pas à lui seul l’absence de tout autre communiqué.

17. S17 · Autorité des marchés financiers · Consulté le : 2026-10-24Investir dans une assurance-vie
    Passages et périmètre

    État documentaire contrôlé le 24 octobre 2026.

    Rubriques « Deux types de contrats », tableau Garantie ; « Ouverture du contrat d’assurance-vie » ; « Retrait et clôture ».

    L’AMF rappelle la nuance de garantie hors frais de gestion dans certains contrats. Quel que soit l’intermédiaire (banque, courtier, etc.), le contrat est souscrit auprès d’une compagnie d’assurance. Elle distingue capital retiré et rente viagère.

    Page pédagogique générale : les clauses de la notice du produit déterminent les frais et modalités exactes.

18. S18 · Assurance Banque Épargne Info Service (Banque de France / ACPR / AMF) · Consulté le : 2026-10-24Que faut-il savoir avant de souscrire ? Bénéficier d’un conseil adapté, comprendre et comparer les contrats d’assurance vie et les supports financiers
    Passages et périmètre

    État documentaire contrôlé le 24 octobre 2026.

    Rubriques « Fonds en euros », « Fonds en unités de compte », « Frais de gestion sur encours ».

    Les UC exposent à une variation de leur valeur. Les frais du contrat et ceux des supports doivent être distingués ; la notice et le DIC servent à lire les garanties.

    Les clauses du contrat précisent le traitement des frais dans la garantie du fonds en euros. La formule générale « rendement très faible » relève de la présentation pédagogique de cette page, distincte d’une mesure des rendements actuels.

19. S19 · Spirica, diffusé par Linxea · Consulté le : 2026-10-24Linxea Spirit 2 : Note d’information valant Conditions générales CG4445, 01/09/2026
    Passages et périmètre

    État documentaire contrôlé le 24 octobre 2026.

    Pages imprimées 1 (garanties/frais), 4 (assureur), 14–15 (§12.1, 12.1.1, 12.2), 17 (§15.5 et 16), 18 (§17.1.1). PDF : pages 2,5,15–16,18–19.

    Produit actuellement documenté : assureur Spirica ; aucun frais de versement/sortie ; euro Nouvelle Génération, frais de gestion 2% maximum par an ; garantie diminuée des frais. UC : 0,125% par trimestre, prélèvement en nombre de parts. La notice illustre 3 000 € euro devenant 2 940 € sous participation brute nulle et frais de 2%.

    Maximum contractuel de frais, pas frais effectif observé. Illustration excluant garantie décès optionnelle, fiscalité, mouvements ; UC générique, pas un fonds nommé. La notice comporte d’autres supports et options ; le plancher de 98% illustré ici reste propre aux clauses et hypothèses retenues pour ce contrat.

20. S20 · Linxea · Consulté le : 2026-10-24Documentation Linxea Spirit 2
    Passages et périmètre

    État documentaire contrôlé le 24 octobre 2026.

    Introduction ; « Souscription au contrat » : Conditions générales et KID ; pied de page courtier ORIAS.

    La page lie la notice de septembre 2026 utilisée et confirme que le contrat est assuré par Spirica.

    Page de distribution consultée le 24/10/2026, sans date de publication affichée. Les liens peuvent changer ; PDF archivé et haché.

21. S21 · Assurance Banque Épargne Info Service · Consulté le : 2026-10-24Que faut-il savoir si vous avez conclu un contrat d’assurance vie ?
    Passages et périmètre

    État documentaire contrôlé le 24 octobre 2026.

    Rubriques « Le rachat », « Dans quels délais dois-je recevoir les fonds ? », « Peut-on m’interdire d’effectuer des rachats ? ».

    Le rachat partiel retire une partie de l’épargne ; le rachat total met fin au contrat. Le délai maximal de paiement indiqué est deux mois après réception des pièces nécessaires. Des conditions contractuelles et restrictions légales peuvent encadrer la disponibilité.

    Les rachats restent soumis aux délais et conditions contractuels et légaux. Les règles de bénéficiaire acceptant et de nantissement peuvent compter ; pas de conseil personnel ici.

22. S22 · Assurance Banque Épargne Info Service · Consulté le : 2026-10-24PER : un compte-titres pour préparer sa retraite ?
    Passages et périmètre

    État documentaire contrôlé le 24 octobre 2026.

    « Quels sont les différents types de Plan d’Épargne Retraite ? », deux enveloppes individuelles.

    Le PER individuel peut être un compte-titres ou un contrat d’assurance-vie. Le sigle PER ne détermine donc pas à lui seul qui porte les engagements.

    Le compte-titres n’est pas lui-même une promesse de rente garantie ni un contrat couvert comme une assurance ; la fiscalité et la succession restent hors du périmètre de cet article.

23. S23 · Assurance Banque Épargne Info Service · Consulté le : 2026-10-24Transfert, déblocage anticipé ou liquidation des droits à la date de la retraite : que faut-il savoir ?
    Passages et périmètre

    État documentaire contrôlé le 24 octobre 2026.

    « Quand puis-je commencer… » ; « PER assurance : Que se passe-t-il au moment du départ à la retraite ? ».

    Le PER se dénoue en principe à la retraite sauf cas légaux. À la liquidation, capital ou rente selon origine des versements et option : les versements obligatoires sont normalement servis en rente ; un choix initial irrévocable de rente limite la sortie en capital.

    La page décrit aussi le mécanisme de conversion en capital des petites rentes. Le versement en rente et l’accès au capital restent soumis à l’origine des sommes et aux options applicables.

24. S24 · Autorité de contrôle prudentiel et de résolution · Consulté le : 2026-10-24Fonds de garantie compétents en cas de défaillance d’entreprises d’assurance
    Passages et périmètre

    État documentaire contrôlé le 24 octobre 2026.

    Rubriques « FGAP : Généralités » et « FGAP et passeport européen ».

    L’ACPR précise l’agrégation pour chaque assuré, souscripteur, adhérent ou bénéficiaire de tous les contrats auprès de la société défaillante. Elle décide du recours au fonds après consultation écrite. Le FGAP ne couvre pas les assureurs UE/EEE venant exercer en France en LPS/LE.

    Une filiale agréée en France, une succursale et une prestation transfrontière relèvent de situations juridiques distinctes. Le nom commercial français du distributeur ne suffit pas à déterminer le fonds.

25. S25 · Financial Services Compensation Scheme · Consulté le : 2026-10-24Insurance : Protection and exclusions
    Passages et périmètre

    Page courante au 24/10/2026

    Insurance claims entitled to100% payment ; Insurance claims not eligible

    Rentes parmi les prestations couvertes ; réassurance des assureurs exclue.

    La couverture reste soumise aux conditions de la PRA et à l’événement de défaillance applicable ; transfert/indemnisation ne signifient pas paiement immédiat.

26. S26 · FLAHIGA · Consulté le : 2026-10-24Florida Life & Health Insurance Guaranty Association : Frequently Asked Questions
    Passages et périmètre

    Page et règles de protection contrôlées le 24 octobre 2026.

    Questions1–6,8–10,20,26.

    Protection conditionnelle activée à l’insolvabilité/liquidation ; résidence généralement à la date de liquidation ;250000$ de valeur de rachat annuités par propriétaire et compagnie membre ; excédent potentiellement réclamable à la liquidation.

    FAQ indicative : la loi et les circonstances effectives déterminent la couverture. Plusieurs contrats du même assureur partagent le plafond.

27. S27 · République française / Légifrance · Consulté le : 2026-10-24Code des assurances : article R423-7
    Passages et périmètre

    État documentaire contrôlé le 24 octobre 2026.

    Article R423-7, chapeau et 1° à 4° ; version en vigueur depuis le 24 février 2004.

    Reconstitution des provisions afférentes à une même personne : prestations déjà dues et échues à la notification, régime intégral ; prestations futures, 70 000 € de provisions techniques ; 90 000 € pour les seules rentes incapacité/invalidité et celles résultant de contrats en cas de décès.

    Le seuil n’est ni une rente annuelle, ni un plafond par contrat, ni un classement de sûreté. Le plafond majoré de 90 000 € vise exclusivement les rentes d’incapacité, d’invalidité et celles issues de contrats en cas de décès ; les rentes de retraite ordinaires et les capitaux décès sont hors de ces catégories.

28. S28 · République française / Légifrance · Consulté le : 2026-10-24Code des assurances : chapitre FGAP, articles L423-1 à L423-8
    Passages et périmètre

    État documentaire contrôlé le 24 octobre 2026.

    L423-1 (périmètre), L423-2 I–V (saisine/transfert), L423-3 (versements au repreneur ou aux bénéficiaires), L423-5 (subrogation).

    La protection peut accompagner un transfert : le fonds verse au repreneur la part des droits non couverte dans les limites réglementaires. Si le transfert échoue ou dans la liquidation visée, versement aux personnes protégées.

    La protection peut accompagner un transfert de portefeuille ou intervenir dans une liquidation selon les voies prévues par les textes. La récupération totale dépend aussi de la reprise et des actifs ; les textes prévoient conditions/exclusions.

29. S29 · République française / Légifrance · Consulté le : 2026-10-24Code des assurances : chapitre FGAP, articles R423-1 à R423-18
    Passages et périmètre

    État documentaire contrôlé le 24 octobre 2026.

    R423-4 (taux de réduction/transfert), R423-5 (demande du repreneur), R423-6 (demande du liquidateur), R423-7 (provisions).

    Le délai de deux mois du versement par le FGAP court à compter de la réception de la demande du repreneur/liquidateur, après vérification. Prolongation exceptionnelle possible par l’ACPR jusqu’à trois mois.

    Le délai légal de versement se rattache à la réception de la demande du repreneur ou du liquidateur et à la procédure de vérification. Son point de départ est distinct de la date de défaillance.

30. S30 · Financial Services Compensation Scheme · Consulté le : 2026-10-24Pensions : Pension provider failures
    Passages et périmètre

    Page courante au 24/10/2026

    Rubrique Pension provider failures

    100% sans plafond pour assurance de long terme éligible ; distingue OPS et autres pensions.

    Éligibilité de la police, de la créance et de l’assureur nécessaire ; pas protection uniforme de toute pension.

31. S31 · Prudential Regulation Authority · Consulté le : 2026-10-24PRA Rulebook : Policyholder Protection
    Passages et périmètre

    Texte affiché au 24/10/2026 ; règles effectives à dates distinctes

    3.1 ;4.1–4.4 ;6.1 ;7.2 et8.1 ;9.2A–9.5A ;17.2(2) ;19–20

    Fondement du 100% sans plafond, de la continuité/transfert et des conditions territoriales ; réassurance exclue.

    L’éligibilité dépend de la date et du contrat.9.5A peut préserver la protection de certaines pensions professionnelles expatriées.

32. S32 · Florida Legislature · Consulté le : 2026-10-24Florida Statutes2026 §631.717 : Powers and duties of the association
    Passages et périmètre

    Version des Florida Statutes affichée en 2026 et vérifiée le 24 octobre 2026.

    §631.717(2)–(4),(12)(b)–(c).

    250000$ pour valeurs nettes de rachat/retrait des annuités différées ; administration/transfert possibles ; moratoires ou liens sous contrôle judiciaire selon conditions.

    Plafond applicable à la couverture légale, pas assurance d’un versement immédiat ni limite universelle américaine.

33. S33 · Florida Legislature · Consulté le : 2026-10-24Florida Statutes2026 §631.713 : Application of part
    Passages et périmètre

    Version des Florida Statutes affichée en 2026 et vérifiée le 24 octobre 2026.

    §631.713(1),(2),(3)(a)–(c),(l),(n),(o).

    Définit contrats et personnes éligibles et exclusions ; certaines portions d’intérêts sont exclues selon référence à Moody’s Corporate Bond Yield Average.

    Impossible de déterminer une indemnisation individuelle future par le seul plafond : résidence, contrat, statut, intérêts et loi à la liquidation comptent.

34. S34 · Fonds de garantie des dépôts et de résolution · Consulté le : 2026-10-24Je détiens des comptes et des livrets bancaires : quelles sont mes garanties ?
    Passages et périmètre

    État documentaire contrôlé le 24 octobre 2026.

    « Produits non couverts » ; « La protection des contrats d’assurance-vie et de capitalisation et des plans d’épargne assurantiels ».

    Une assurance-vie vendue par une banque est un contrat d’assurance ; elle relève du mécanisme d’assurance applicable, distinct de la garantie des dépôts FGDR.

    La simplification du FGDR sur FGAP doit être lue avec le périmètre de l’ACPR (agrément, LPS/LE). Il ne suffit pas d’avoir acheté le produit en France.

35. S35 · Assurance Banque Épargne Info Service · Consulté le : 2026-10-24Quelles garanties en cas de défaillance d’un organisme d’assurance ?
    Passages et périmètre

    État documentaire contrôlé le 24 octobre 2026.

    Introduction ; « Contrat d’assurance de personnes » ; « Assureur européen ».

    L’organisme qui garantit le contrat (société d’assurance, institution de prévoyance, mutuelle) détermine le mécanisme compétent. La vente en France n’emporte pas automatiquement couverture FGAP.

    Le statut d’organisme régi par le Code de la mutualité est distinct de l’actionnariat mutualiste ou de l’usage courant du mot « mutuelle ». Les règles détaillées du FGMU restent hors du périmètre de cette comparaison.

36. S36 · Spirica, diffusé par Linxea · Consulté le : 2026-10-24Linxea Spirit 2 : Document d’informations clés, 01/07/2026
    Passages et périmètre

    État documentaire contrôlé le 24 octobre 2026.

    p. 1 « Produit »/« Prestations d’assurance » ; p. 2 « Que se passe-t-il si SPIRICA… ».

    Corrobore la garantie euros diminuée des frais et l’identité de Spirica.

    La rubrique sur la défaillance résume la protection des rentes à 90 000 € sans reprendre les catégories précises de R423-7. La portée juridique de ce plafond est donc présentée d’après R423-7 et l’ACPR (S27 et S24).

37. S37 · Just Group plc · Consulté le : 2026-10-24Annual Report and Accounts2025
    Passages et périmètre

    Situation au 31/12/2025 ; approuvé26/02/2026

    note 27(c)(iii),p. 205/PDF207 ; note 31,p. 209/PDF211

    Montages de collatéral distincts ; JRL et PLACL filiales indirectes à100% fin2025.

    La note 27 laisse les réassureurs anonymes ; le lien entre ces conventions et Warwick reste non établi. L’index des publications indique le 27 février 2026 pour le rapport annuel, tandis que les résultats semestriels citent le 7 mars 2026. Cette divergence laisse la date de publication non établie.

38. S38 · The Pensions Regulator · Consulté le : 2026-10-24New models and options in defined benefit pensions schemes
    Passages et périmètre

    Guidance courante consultée24/10/2026

    Insurance solutions : Buy-ins ; Buy-outs

    Buy-in : trustees restent débiteurs ; buy-out : assureur directement responsable des prestations couvertes.

    Risques résiduels et bénéfices discrétionnaires à examiner ; assurer tout le régime en buy-in ne crée pas à lui seul un buy-out.

39. S39 · Just Retirement Limited · Consulté le : 2026-10-24Bulk annuity buy-in policy : pensioner and deferred pensioner transactions
    Passages et périmètre

    Édition01/2025

    pp. 1,3,6–7,11–12

    Police JRL pour trustees ; paiements au régime, puis individuels si conversion en buy-out ; mentionFSCS.

    Brochure antérieure au rachat ; contrat de buy-in spécifique non fourni.

40. S40 · Warwick Re Ltd. via PR Newswire · Consulté le : 2026-10-24Warwick Re Ltd. Announces First Reinsurance Transaction
    Passages et périmètre

    Transaction achevée décembre 2023 ; dateline interne6/02/2024

    Paragraphes1–3 du communiqué

    Accord Just/Warwick Re, Bermudes, environ500M$, risques d’actif et longévité.

    Filiale cédante et traité non fournis ; aucun rattachement à une rente particulière ou au partenaire anonyme2025 ; accord antérieur au rachat Brookfield.

41. S41 · Just Group plc · Consulté le : 2026-10-24Just Group : Company News
    Passages et périmètre

    Page courante ; annonce1/04/2026

    Company News : Brookfield acquisition

    Index officiel du communiqué de clôture S43.

    Cette page sert d’index de navigation ; le détail de la clôture figure dans le communiqué intégral (S43).

42. S42 · Just Group plc · Consulté le : 2026-10-24Results, Reports and Presentations : 2026 index
    Passages et périmètre

    Index2026 consulté24/10/2026

    Lignes22Sep2026 et27Feb2026

    Confirme dateH1du22/09 ; archive annuel sous27/02.

    Cet index dynamique a été capturé en HTML. L’index indique le 27 février 2026 pour le rapport annuel ; les résultats semestriels citent le 7 mars 2026. La date de publication du rapport annuel reste donc incertaine.

43. S43 · Just Group plc / Brookfield Wealth Solutions Ltd. · Consulté le : 2026-10-24Scheme of arrangement becomes effective : Just acquisition by BWS Holdings Ltd.
    Passages et périmètre

    Clôture acquisition1/04/2026

    p. 1, en-tête et paragraphes1–4

    BWS Holdings Ltd., filiale entière de BWS, détient désormais tout le capital Just Group.

    Acquisition de capital ; ne constitue pas une novation individuelle des polices.

44. S44 · Bank of England / Prudential Regulation Authority · Consulté le : 2026-10-24Who’s concentrating? : speech by Charlotte Gerken
    Passages et périmètre

    Discours20/09/2022

    Dernier paragraphe de Funded reinsurance

    Les assureurs restent redevables de leurs promesses aux rentiers après réassurance.

    Explication générale, sans description des clauses propres à Just.

45. S45 · Apollo Global Management, Inc. · Consulté le : 2026-10-24Apollo Global Management, Inc. : Form 10-Q, quarter ended June 30, 2026
    Passages et périmètre

    Comptes au 30 juin 2026 et pour le semestre clos à cette date.

    Information par segment ; relations avec les entités retraite ; définitions des résultats.

    Pièce de contrôle du périmètre consolidé ; les commissions intragroupe et le résultat assurance représentent des relations distinctes.

    Pièce collectée pour contrôle, sans nouveau classement ni calcul par contrat ; les mesures conservent leurs définitions et périmètres propres ; leur addition formerait un agrégat hétérogène.

46. S46 · KKR & Co. Inc. · Consulté le : 2026-10-24KKR & Co. Inc. : Form 10-Q, quarter ended June 30, 2026
    Passages et périmètre

    Comptes au 30 juin 2026 et pour le semestre clos à cette date.

    Note 1 ; information par segment, pp. 88–89 ; signature datée6 août 2026.

    Le résultat assurance inclut le coût des services de gestion gagnés par le segment Asset Management ; base de présentation distincte du consolidé GALD.

    Ce dépôt ne permet pas de calculer la rentabilité ou le capital propres à SecureFore II.

47. S47 · Athene Holding Ltd. · Consulté le : 2026-10-24Athene Holding Ltd. : Form 8-K, preliminary third-quarter 2026 alternative investment income
    Passages et périmètre

    Estimation préliminaire d’une composante de résultat du troisième trimestre 2026 ; publication le 5 octobre 2026.

    Items2.02 et7.01 ; Preliminary Estimates for Alternative Net Investment Income.

    Annonce une estimation d’un sous-ensemble du résultat Q3 et fixe au 3 novembre 2026 la publication des résultats complets. Confirme Apollo comme société mère.

    375M$ estimés,10% annualisés sur placements alternatifs nets ; chiffres non revus et incomplets. Ils ne remplacent ni les comptes S1 ni un bilan de solvabilité Q3.

48. S48 · Athene · Consulté le : 2026-10-24Fixed Annuities for Retirement Investment : Athene MaxRate resources
    Passages et périmètre

    Page de gamme contrôlée le 24 octobre 2026.

    Section MaxRate et liens brochure ; mentions finales de garantie.

    Provenance officielle de la brochure diffusée via Widen.

    Page évolutive sans date ; ne remplace pas la version du contrat.

49. S49 · Global Atlantic · Consulté le : 2026-10-24SecureFore II : product page
    Passages et périmètre

    Page produit contrôlée le 24 octobre 2026.

    Description produit et mentions légales finales.

    Contrôle de la gamme et de l’émetteur commercialisé.

    Page évolutive ; taux et conditions personnalisés non vérifiés pour une nouvelle souscription.

50. S50 · KKR · Consulté le : 2026-10-24KKR : Events & Presentations
    Passages et périmètre

    Calendrier contrôlé le 24 octobre 2026 ; résultats T3 2026 annoncés pour le 9 novembre 2026.

    Upcoming Events : Third Quarter 2026 Financial Results Conference Call,9 November 2026,10amET.

    Le calendrier officiel situe la publication complète Q3 après la date de coupure de l’enquête.

    La capture HTTP originale est la coquille JavaScript ; le contenu visible a été consulté avec la recherche web. Le calendrier peut changer.

51. S51 · Global Atlantic · Consulté le : 2026-10-24About Us : Global Atlantic
    Passages et périmètre

    Présentation du groupe contrôlée le 24 octobre 2026.

    Introduction et section Global Atlantic and KKR.

    Page actuelle désignant Global Atlantic comme filiale intégralement détenue par KKR.

    Page évolutive ; relation de groupe, pas garantie de chaque obligation de l’émetteur.