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Haircut repo
Décote de collatéral en repo
fraisrevu il y a 0 j
Définition courte
Écart entre le cash prêté et la valeur du collatéral d’un repo. Son calcul doit préciser le dénominateur, valeur des titres ou cash initial selon la convention. Une valeur nulle ou négative ne décrit pas toutes les marges ou compensations de portefeuille. Les effets d’une hausse dépendent des clauses contractuelles et du refinancement.
atlas de risque
Carte de connaissance
Intuition
Le pourcentage visible d’une transaction ne suffit pas à décrire la protection du portefeuille.
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Sources primaires
- Fed, Proportionate margining for repo transactionsRisques des deux contreparties, haircuts négatifs et compensations de portefeuille.
- FICC, règlement GSD du 26 août 2026Règle 1 : dénominateur du CIL Required Haircut ; règle 3A : conditions des modifications.