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Décote de garantie
Valuation haircut
fraisrevu il y a 0 j
Définition courte
Réduction appliquée à la valeur d’un actif remis en garantie pour protéger le prêteur contre une perte lors de sa réalisation. À valeur inchangée, une décote plus élevée réduit la couverture disponible et impose davantage de garanties pour couvrir la même dette. Elle se distingue du taux d’intérêt payé sur le financement et d’une perte comptable sur l’actif.
atlas de risque
Carte de connaissance
Intuition
La décote laisse au prêteur un coussin pour réaliser la garantie après un défaut.
Formule
valeur après décote = valeur avant décote × (1 - h), avec h exprimé en fraction ; hors autres abattementsArticles liés
Sources primaires
- BCE, What are haircuts?Définition, calcul et protection du prêteur.
- Orientation ECB/2026/27Article 1 et annexe : barèmes à appliquer à partir du 30 novembre 2026. Des corrections supplémentaires peuvent s’ajouter.