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CPR
Taux annualisé de remboursement anticipé
fraisrevu il y a 0 j
Définition courte
Mesure annualisée des remboursements anticipés d’un portefeuille de prêts, rapportés au capital encore exposé après l’amortissement programmé. Un CPR peut résumer des observations ou représenter une hypothèse de modèle : il faut préciser lequel. Son équivalent mensuel, le SMM, se calcule par SMM = 1 − (1 − CPR)^(1/12), avec les taux exprimés en proportions.
atlas de risque
Carte de connaissance
Intuition
Les remboursements anticipés portent sur une base de capital qui diminue au fil des paiements.
Formule
SMM = 1 − (1 − CPR)^(1/12), CPR et SMM exprimés en proportionsArticles liés
Sources primaires
- Freddie Mac : Daily Prepayment Report GuidePages 12 et 13 : base du SMM et conversion en CPR annualisé.