Le prix de la souveraineté

Données observées

La base additionne les deux semestres 2025 de la BCE : 3 530 718 386 134,85 € et 91 708 654 727 paiements carte envoyés dans la zone euro. Le second semestre est encore signalé provisoire dans l’API BCE.

Hypothèses manipulables

Part des paiements carte transférée

Adoption : part uniforme du nombre et de la valeur des paiements carte transférée vers l’euro numérique. Le panier moyen reste donc constant.

Commission carte actuelle

Commission carte : contrefactuel marchand illustratif. Les profils ne sont ni des moyennes officielles ni des tarifs recommandés.

MSC euro numérique proposée

MSC : hypothèse de commission online payée par le commerçant. Son niveau final est inconnu.

Inter-PSP

Inter-PSP : partage interne entre l’acquéreur et le PSP distributeur. Le modèle distingue un taux sur la valeur et un montant fixe par transaction pour éviter de confondre les unités.

Part hors ligne sans commission

Hors ligne : part du volume et du nombre de transactions qui ne génère aucune recette privée dans le scénario parlementaire.

Hypothèses de coût public

Coûts publics : 1,3 Md€ de développement et 320 M€ par an sont les estimations BCE. La durée d’amortissement reste une convention du scénario.

Calculs

1. Valeur transférée = valeur carte 2025 × adoption.
2. Transactions transférées = nombre carte 2025 × adoption.
3. MSC applicable = minimum entre MSC proposée et commission carte lorsque la protection individuelle est active.
4. Coût euro numérique = valeur transférée × part online × MSC applicable. Économie = coût carte contrefactuel − coût euro numérique.
5. Revenu distributeur = valeur online × taux inter-PSP, ou transactions online × montant fixe. Reste acquéreur = MSC collectée − revenu distributeur.
6. Coût public complet par transaction = (OPEX annuel + développement ÷ amortissement) ÷ transactions transférées.

Ce que le modèle ne mesure pas

Le modèle n’est ni une prévision d’adoption, ni un coût social total, ni un compte de résultat. Il exclut notamment les coûts propres des banques, PSP et commerçants, la fraude, le support, la fiscalité, l’actualisation, les usages P2P et la valeur de résilience. Il affecte toute la couche publique aux seuls paiements marchands, ce qui constitue une convention volontairement conservatrice.